3 月 11 日早盘，光模块算力硬件板块延续活跃，算力 ETF 方面，同指数规模最大通信 ETF 华夏（515050）早盘高开，一度涨超 2%。截至发文，持仓股长芯博创涨超 9%，亨通光电、光迅科技、烽火通信、三安光电等股跟涨。
消息面上，10 日美股盘后，甲骨文公布最新财报，业绩全面超预期，云基础设施业务（OCI）本季度收入同比增长 84%，明显高于分析师此前 79% 的增长预期，也高于上一季度 68% 的增速，同时订单储备继续上升，说明 AI 相关算力需求仍在快速释放。甲骨文预计 2027 财年收入将达到约 900 亿美元，高于市场此前 867 亿美元的一致预期。管理层表示，AI 训练和推理的云需求仍然明显快于供给增长。
开源证券分析师认为，AI 算力租赁是 AI 云基础设施 IAAS 层核心组成部分。当前，AI 正加速发展，全球日均 Token 消耗量快速增长，过去两年增长近 300 倍，随着更高功率算力集群的全面部署，数据中心的能耗密度呈指数级跃升。据高盛预测，到 2027 年，AI 服务器单个机架的功率密度将是 5 年前普通云服务器的 50 倍。这种供需双侧的强逻辑挤压将推动 2026 年算力产业链进入"全链通胀"周期，行业景气度向数据中心、云服务及配套电力设备全面外溢。
算力相关 ETF
通信 ETF 华夏（515050）深度聚焦电子（PCB、消费电子）+ 通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前 10 大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、中兴通讯、沪电股份。场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。
创业板人工智能 ETF 华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块 CPO 板块，另一半权重覆盖 AI 软件应用领域，形成"硬件 + 应用"的均衡布局。前 10 大权重股为中际旭创（13.23%）、新易盛（12.67%）、天孚通信（10.18%）、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、润和软件。目前基金规模近 20 亿元，场内综合费率仅 0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好 AI+ 主线的投资者。场外联接（A 类：025505；C 类：025506）。
云计算 ETF 华夏（516630）聚焦国产 AI 软硬件算力，计算机软件 + 云服务 + 计算机设备合计权重高达 83.7%，deep seek 含量均超 80%，OpenClaw 含量近 70%。场内综合费率仅 0.20%，位居同类最低。场外联接（A 类：019868；C 类：019869）。
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