近期，电网板块持续走强，电网 ETF（561380）实现六连阳，今日 0.7%，年内涨幅超 38%。资金也在积极布局，根据 wind 数据，截至 2026/3/10，电网 ETF（561380）连续 10 日吸金超 30 亿元，当前规模超 65 亿元。
AI 缺电持续演绎，电力需求井喷。随着 AI 大模型从"千亿参数"迈向"万亿级多模态"，" A 缺电逻辑"持续演绎。高盛预计，到 2027 年，AI 服务器的耗电量将是五年前云服务器的 50 倍。
另外，海外电网老化，更新需求强劲。全球范围内，欧美、东南亚等地区的电网大多建成于上世纪中期，设备老化率超过 50%，电网设备更新需求持续攀升。
中国电网设备企业凭借技术优势、成本优势、全产业链优势，有望成功抢占市场先机。根据海关总署数据，2025 年全年变压器累计出口金额为 90.36 亿美元，累计增速 34.83%，金额创历史新高。央视财经报道，广东、江苏等地大量变压器工厂已经处于满产的状态，部分面向数据中心业务订单排到 2027 年。
政策角度看，国网明确加大电网投资力度。"十五五"期间，国家电网公司固定资产投资预计达到 4 万亿元，较"十四五"投资增长 40%。
综合来看，电网板块受益于"订单爆发 + 国内投资加码 + 海外需求潜力"多重催化，且近期头部电网设备企业业绩亮眼，板块具有基本面支撑。感兴趣的投资者可以关注电网 ETF（561380）布局机会。
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