电子行业简评报告:汽车产业链热度高企 功率半导体景气度不减

股票行情 2022-07-04

  购车消费政策频出,汽车需求回暖预期带动汽车电子热度高企。伴随上海复工复产以及各新能源车企新车型的陆续发布,叠加各省市频繁推出的购车优惠政策刺激下,新能源汽车需求有望在下半年开启强劲复苏。新能源汽车所需半导体数量和价值量数倍于燃油车,将成为半导体需求的重要引擎。

  功率半导体产能依旧偏紧,扬杰科技Q2 指引中值环比正增长。在手机等消费类需求承压下,部分芯片产能紧张的态势在2022 年得到一定程度缓解。但在光伏和新能源汽车等旺盛需求下,功率半导体产能在2022 年仍旧偏紧。6 月30 日,扬杰科技成为半导体板块首家披露半年报业绩预告的公司,其预计2022Q2 实现归母净利润2.40-3.43 亿元,业绩指引中位数为2.91 亿元,同比+54.44%,环比+5.39%。

  比亚迪、上汽参投东莞天域,车企积极入股SiC 产业链。6 月28 日,东莞天域官网发布,公司已相继完成第二轮和第三轮战略投资者的引入工作。其中,第二轮战投为比亚迪、上汽尚颀等,第三轮战投为海尔资本、晨道资本、东莞大中和申能欣锐等。本次两轮战投的引入,标志着公司与下游头部企业的长期战略合作开启了一个崭新的篇章。

  电子板块行情强于大盘

  6 月27 日至7 月1 日,上证指数上涨1.13%,中信电子板块上涨2.87%,跑赢大盘1.74 个百分点。年初至今,上证指数下跌6.93%,中信电子板块下跌23.78%,跑输大盘16.85 个百分点。6 月27 日至7 月1 日费城半导体指数下跌9.56%;年初至今,费城半导体指数下跌37.70%。

  电子各细分行业涨幅

  6 月27 日至7 月1 日,电子细分行业涨幅前五的有集成电路、半导体、分立器件、LED 和电子,涨幅分别为5.34%、4.67%、4.47%、3.38%和2.87%。年初至今,电子细分行业都在下跌,其中跌幅较小的板块为分立器件、半导体材料、半导体设备、面板和电子。

  个股涨跌幅:A 股

  6 月27 日至7 月1 日,电子行业涨幅前五的公司分别为英飞拓宇顺电子芯碁微装易天股份天华超净,分别上涨25.14%、23.90%、22.85%、20.80%和19.68%;跌幅前五的公司分别为欣旺达可立克美格智能帝尔激光科力远,分别下跌15.01%、14.90%、11.74%、10.83%和10.11%。

  投资建议

  推荐关注斯达半导扬杰科技宏微科技士兰微时代电气新洁能东微半导等。

  风险提示

  国产替代不及预期、研发不及预期、下游需求不及预期