量化基金月度跟踪:指数显著上行 量化基金超额收益分化

股票行情 2022-07-04

  投资要点:

  2022 年6 月量化基金整体呈现上涨趋势截至2022 年6 月30日,全市场量化基金总数为393 只,其中主动型量化基金228 只,数量占比58.02%。跟踪其他宽基类的指增型、跟踪smart beta、其他宽基类的主动型基金、跟踪行业主题指数的指增型基金月度收益率优势明显,分别上涨12.0%,11.8%、10.8%和10.8%,以上4 种细分类量化基金本月绝对收益跑赢权益类基金,其次为跟踪沪深300指数的指增型和跟踪行业主题的主动型基金。

  主动型量化基金收益分析本月各类主动型量化基金年化波动率、最大回撤均低于年初至今阶段,分布明显收窄。宽基类主动型量化基金共跟踪14 种宽基指数,其中跟踪中证500、中证800 指数的量化基金在6 月份超额收益均值为正,平均上涨2.3%和0.7%,跟踪沪深300 指数的量化基金6 月份超额收益均值为-0.2%;行业主题类基金中,跟踪中证环保产业、中证新兴产业、中证科技100 指数的量化基金超额收益位列前位;smart beta 型量化基金中中融智选红利A 超额收益为12.67%。

  指数增强型量化基金收益分析本月各类指增型量化基金年化波动率、最大回撤均低于年初至今阶段,跟踪误差均值与年初至今阶段水平相差较小。宽基类指增型基金共跟踪12 种宽基指数,跟踪中证500 指数、沪深300 指数的基金在6 月份超额收益均值分别为1.3%和0.9%;行业主题类基金中,跟踪CS 稀金属、中证高装、光伏产业、CS 人工智能、科技100 指数的量化基金超额收益位列前位;2 只smart beta 型量化基金超额收益均为正数。

  对冲型量化基金收益分析本月大部分对冲型基金呈正收益,平均绝对收益0.6%;从年初到现在,对冲基金表现收益差异较大。

  风险提示本报告所有分析均基于公开信息,不构成任何投资建议;报告中采用的样本数据有限,存在样本不足以代表整体市场的风险,且数据处理统计方式可能存在误差;报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析,但过往数据并不代表未来表现。