金工择时周报:复苏进程有序推进 食饮景气度持续改善

股票行情 2022-07-04

  本周全球股市稍显低迷,A 股表现分化。本周沪深300 指数上涨1.64%,创业板指数回调1.50%。全球市场角度看,海外股市整体表现涨少跌多,其中道琼斯工业指数下跌1.28%;英国富时100 下跌0.56%。

  本周资金整体净流入,两市成交额有所上升。北向资金成交净买入102 亿元,两融余额增加237 亿元。从情绪面来看,本周日均成交额11957 亿元,成交额较上周有所上升。

  沪深300 维持谨慎偏乐观,创业板指注意阶段性回调风险。沪深300 择时观点:

  一,当前沪深300 扩散指数快慢线差值仍位于0 线以下,而快慢线差值出现上行拐点;二,从沪深300 成分股多空状态推演看,虽然当前空头比例仍较高,但较上周继续部分空转多,模型翻多概率进一步增加;三,从模型信号弱强转换看,大盘继续上行动能仍在,对后续走势谨慎偏乐观。创业板择时观点:一,创业板指择时模型快慢线差值突破0 线以下,模型信号由多转空;二,4 月底以来创业板指底部反弹幅度已达29.36%,结合择时模型信号注意阶段性回调风险。

  本周房地产及交运景气度边际提升明显,食饮景气度持续改善。从行业趋势角度来看,扩散指数排名前六的中信一级行业分别是煤炭、电力及公用事业、建筑、食品饮料、房地产、交通运输。从周度环比变化来看,行业扩散指数变化排名前六的中信一级行业分别是房地产、交通运输、食品饮料、轻工制造、建材、传媒。

  本周中证1000ETF(512100)、房地产ETF 净流入居前。本周宽基ETF 当中,净流入前五的分别是中证1000ETF(512100)、中证1000ETF(159845)、沪深300ETF 易方达、上证50ETF 和沪深300ETF.本周行业/主题ETF 当中,净流入前五的行业分别是房地产ETF、军工ETF、证券ETF、券商ETF 和医疗ETF。

  融资净买入电子电新有色等,北向净买入食饮银行交运等。本周中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是电子、电力设备及新能源有色金属、基础化工和汽车。本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是食品饮料银行、交通运输、电力设备及新能源和机械。

  本周贵州茅台北向流入继续居前,关注红塔证券大额解禁。从北向资金净流入个股分布看,本周净流入居前个股有贵州茅台比亚迪东方财富中国平安平安银行;下周预计解禁规模居前的公司有红塔证券天山铝业中集车辆盈峰环境中国移动

  综合来看,本周A 股整体延续上周行情,但有所分化,市场交易情绪较上周略有修复。从大盘择时模型看,沪深300 目前仍维持谨慎偏乐观,创业板指模型翻空注意阶段性回调风险。行业方面结构分化明显,消费板块资金热度持续,当前可重点关注食品饮料、医药、汽车、电子、计算机等行业配置机会。

  风险提示:海外市场波动风险,宏观数据、政策变化风险,模型失效风险