股价暴力拉升!猪周期又来了?最新研判

股票行情 2022-07-04

  生猪价格“涨”声不断,上市猪企近期披露的销售业绩也呈现量价齐升趋势,包括温氏股份牧原股份在内多家头部企业近期被密集调研,引来市场对于猪周期又一次开启的猜想。

  今日截至截稿,猪肉概念板块整体上涨5.66%。板块内个股暴力拉升,天康生物巨星农牧、正版科技、牧原股份傲农生物金新农纷纷涨停,温氏股份新希望唐人神也涨逾9%。

股价暴力拉升!猪周期又来了?最新研判

  不过,市场传出国家发改委4日组织会议约谈企业,提出不得囤积居奇、哄抬价格。据记者了解,目前机构对于后市价格走势仍存分歧。

  呈量价齐升趋势

  6月以来,生猪价格“涨”声不断。今日生猪期货主力合约再度高开高走,盘中一度涨近6%,突破22000元/吨,创1年多来新高。今年以来,生猪价格已累计上涨近30%,而自去年9月低点以来,上涨近10000元/吨。

  另外,农业农村部监测数据也显示,上周末(7月1日),全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.55元/公斤,与6月24日的21.75元/公斤相比,上涨12.9%。从生猪价格来看,6月27日至7月1日,生猪价格呈强势拉涨走势,上涨15.2%。

  上市猪企最新披露的业绩报告中,生猪销售也呈现量价齐升的趋势。金新农今日早间公告显示,该公司6月生猪销量合计13.18万头,销售收入合计14686.45万元,生猪销售均价22.15元/公斤(剔除仔猪、种猪影响后商品猪均价为17.26元/公斤),生猪销量、销售收入和销售均价环比变动分别为12.78%、11.93%和8.33%,同比变动更是分别达到71.87%、4.21%和27.56%。

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  而且傲农生物上周末的公告也显示,该公司6月生猪销售量为48.69万头,销售量环比增长14.58%,同比增长117.58%。而截至6月末,该公司生猪存栏200.03万头,较去年6月末增长28.69%,较去年12月末增长11.59%。据统计,今年前6月,傲农生物累计销售生猪234.39万头,销售量同比增长86.14%。

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  上市猪企成本显著下降

  值得关注的是,近期上市猪企已迎来一波调研热潮。记者粗略统计,包括温氏股份牧原股份、傲农生物、唐人神金新农等企业在近一个月内接受了大批机构调研。在调研过程中,多数上市猪企确认的一个共识是,其成本已经显著下降。

  温氏股份在调研时表示,目前公司猪业生产持续向好,成本方面,在饲料成本价格大幅上升的背景下,公司4月和5月养猪综合成本相比一季度仍呈逐月下降的趋势,5月份已降至8.5元/斤左右,成本下降幅度略超公司预期。此外,公司现有高质量能繁母猪超110万头,后备母猪充足。如果后续行情持续变好,公司也有可能进一步加快实现能繁母猪存栏量目标的速度。

  傲农生物也在1日披露的调研报告中表示,随着公司养殖规模的持续提升以及相关生产管理工作的完善,去年以来成本呈逐渐下降趋势。目前仔猪断奶成本约430元/头,母猪栏位利用率超过80%,预计年底母猪栏位利用率可达90%以上。公司预计,未来仔猪的生产成本仍将保持持续下降趋势,公司今年的目标是使断奶仔猪成本降到380元/头左右。

  另外,唐人神方面也表示,针对饲料原料价格上涨,公司通过优化饲料配方、降低原料采购价格等方式持续降低生猪养殖成本。

  后市价格走势存分歧

  不过,猪肉市场价格向来敏感,国家发改委对近期出现的价格上涨情况出手应对。

股价暴力拉升!猪周期又来了?最新研判

  近日,一份国家发改委拟于7月4日召开会议,分析近期生猪市场供需和价格形势的会议通知在网络流传。国家发改委要求包括牧原、温氏、新希望、正邦、天邦、大北农、中粮、双汇、雨润等公司参加会议。该通知称,将提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏,提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求,研究保持生猪市场平稳运行的相关措施。

  记者从相关上市公司处确认了此次会议的真实性。相关人士表示,从宏观角度上看,官方担忧未来猪肉价格出现大幅波动,“其实市场上不缺猪,近期价格过快上涨是因为由企业过度压栏,如果到了8-9月集中出栏,又可能导致价格快速下跌,不利于价格稳定。”

  华西证券也认为,随着4 月以来生猪价格持续上涨,养殖户看涨情绪浓厚,压栏惜售,生猪供应短时紧张。但从供给来看,目前由于天气和情绪面原因出现猪源积压,或将增加7-8 月份生猪供应,而需求上,一般7-8月猪肉处于消费淡季,叠加近日安徽、江苏、山东等地疫情形势严峻,影响猪肉消费需求。不过该机构认为,7、8月份猪价存在回调风险,但总体上猪价重心将上移。

  而国金证券则认为,在行业盈利预期改善的情况下,虽然当前生猪养殖板块的投资关注点已经从“去化程度”转移至后续生猪价格的演绎,但仍需观察企业的经营风险度、出栏量增长弹性、出栏量兑现度、经营管理水平等多个维度指标。

  而在上市猪企方面,温氏股份在调研中也表示,今年3月份猪价开启了新一轮上涨周期,但今年猪周期完全反转、直接进入单边上涨周期的可能性较小,尚需时间验证。预计下半年猪价总体震荡上升,以季节性反弹为主。