任桥资产夏俊杰:新能源一枝独秀表现难持续

股票行情 2022-07-04

  6月以来,市场显著反弹,新能源半导体等成长赛道成为“反弹急先锋”。站在当下,新能源板块性价比如何?今日,百亿级私募任桥资产创始人、投资总监夏俊杰发布文章坦言,无论是从产业趋势还是股票周期的角度看,新能源一枝独秀的表现很难持续。

  夏俊杰分析称,近期光伏和半导体行业出现了一些“不太好的信号”,比如,光伏下游的组件企业由于承受不了上游涨价的压力,出现停工减产的迹象;台积电首次下调三季度的产能利用率;MCU芯片价格出现显著的下调。

  “然而,市场似乎对这些负面的扰动并不在意,原因在于两方面,一是市场的风险偏好不断提升;二是市场对负面信息开始变得越发的不敏感,这就像‘狼来了’的故事,过去几年新能源和半导体均是高度景气行业,产能和需求一直在赛跑,‘狼来了’几次都没有兑现,因此市场对负面消息开始麻木,此次狼到底来没来我们也不确定,但买在周期顶点的错误往往是不可逆的,我们不愿意承担这样的可能性。”夏俊杰坦言。